Оценка бизнеса

Оценка бизнеса (предприятия) является одним из основных инструментов на рынке услуг по сопровождению сделок с капиталом, который помогает инвестору избежать возможных рисков и принять продуманное управленческое решение, необходимое для расширения и укрепления бизнеса, предприятия.

Оценка стоимости бизнеса - это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносить прибыль его владельцу. При проведении оценочной экспертизы определяется стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами. На основании такого комплексного анализа определяется реальная оценка стоимости бизнеса, как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

Оценка стоимости бизнеса необходима в следующих наиболее характерных случаях:

   - продажа бизнеса;

   - продажа части имущества предприятия (бизнеса);

  - реорганизация  (слияние,  разделение,  поглощение и т.п.)  и  ликвидация предприятия, проводимые как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия;

   - купля–продажа акций предприятия на рынке ценных бумаг (покупка предприятия или его части, находящихся в акционерной собственности);

   - купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с ограниченной ответственностью (доля оценивается в денежных единицах);

   - передача предприятия в аренду. Оценка стоимости важна для назначения арендной платы и осуществления последующего выкупа арендатором (если это предусмотрено договором аренды);

   - осуществление инвестиционного проекта развития бизнеса (предприятия), когда для его обоснования необходимо знать исходную стоимость этого бизнеса (предприятия);

   - получение кредита под залог имущества предприятия (ипотеки);

   - страхование имущества предприятия;

   - определение налоговой базы для исчисления налога на имущество предприятия;

Принципиальное значение имеет тот факт, что качественная рыночная оценка не ограничивается учетом лишь одних затрат, связанных с производством товара, она обязательно принимает во внимание экономический имидж – положение предприятия на рынке, фактор времени, риски, уровень конкуренции.

Перечень документов, необходимых для оценки стоимости бизнеса:

1.    Копии учредительных документов предприятия (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
2.    Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
3.    Виды деятельности предприятия и организационная структура компании.
4.    Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
5.    Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):

        - бухгалтерский баланс 
        - отчет о прибылях и убытках

6.    Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
7.    Ведомость основных фондов.
8.    Инвентарные списки имущества.
9.    Данные обо всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
10.    Расшифровка кредиторской задолженности.
11.    Расшифровка дебиторской задолженности
12.    Доля сомнительной задолженности.
13.    Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
14.    План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли – по годам.

Данный перечень документов на оценку носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на оценку и анализа специфики и состояния бизнеса.